English 中国葡萄酒资讯网
专栏文章 | 专栏作者 | 酒界人物

如何投资期酒

2013-08-22 11:23 来源 :  新浪博客 作者 :  杨敏

  1. 适合的葡萄酒

  并不是所有的葡萄酒都有投资价值。准确来说只有不到1%的顶级葡萄酒才有购买期酒的价值。购买期酒,是投资未来。所以受越多人追捧,越倍受期待的酒就才就越有投资的价值。

  适合期酒投资的葡萄酒有以下几个特点:

  (1)产量有限

  拉菲酒庄(Château Lafite Rothschild)的正牌酒和副牌酒的确有投资价值,但如果购买其衍生品牌的“拉菲传奇系列-Legende”、“拉菲传说系列-Saga”、“拉菲珍藏系列-Réserve Spéciale”等几乎没有多大的期酒价值。因为其产量几乎可以根据市场需要随时调整。

  (2)知名

  期酒如果是投资,越是知名的品牌越是容易被人接受,可以比较容易的转手。知名的品牌不一定是规模大且历史古老的酒庄,例如波尔多右岸的车库酒庄LA PIN,历史不久,产量不多,但其在行业里面有很好的美誉度,使得价格不断攀升。

  (3)有知名专家评过高分

  目前全世界的评分公认有权威性的有3W1D。在专业的葡萄酒圈中,有世界影响力的评分系统有以下4个:罗伯特·帕克《葡萄酒倡导家》,Wine Advocate,简称RP;《葡萄酒观察家》,Wine Spectator,简称WS;《葡萄酒爱好者》杂志,Wine Enthusiast,简称WE;《品醇客》,简称DE。这四者的影响巨大,是酒商经常引用的,被爱好者总称为3W1D.

  如果说当今葡萄酒的世界里有神一般的人物存在的话,罗伯特·帕克(Robert Parker)一定是其中之一。他的表情可以把一个酒庄送上天堂,当然,他的咒语也能将之打入地狱。

  教皇新堡的Clos saint-jean在2002年以前还默默无闻,但此后连续几年被帕克评高分,其所获帕克100分满分的次数已超出拉菲酒庄,其期酒价格在美国市场一路飙升。因为罗伯特帕克能给满分的酒本身就世间罕有,何况其产量与拉菲相比又稀少许多。

  值得投资的葡萄酒,应当至少是获得过帕克一次满分的葡萄酒。(帕克满分葡萄酒清单见附录)

  (4) 购买整箱和大包装(1.5升、3升、6升和9升等)的酒。保存在原酒庄木箱内的酒会令人感到酒一直是在良好保存条件下,在拍卖时酒价往往能增加10%~15%。

  2. 适合的时机

  一般而言,自期酒发售以后,葡萄酒价格会进入约5年的快速上升期。但期酒相对来说是回报高的一种投资方式,风险也大,因为没人知道成品酒究竟会怎样,见表5-1 期间酒和现酒价格比较。

  (1)买到第一手期酒的往往是和酒庄长期合作的酒商。购买期酒尽量选择上游的供货商。

  (2)随时关注大的经济环境,2012年世界经济进入一个微妙时期,使得2011年份期酒价格下跌,对2010年份期酒而言,虽然评分远超过2011年,但未来的收益会有很大的压力。

  期间和现酒价格比较

  3. 选择合适的交易伙伴

  1997年的期酒在2000年上市之后,很多酒庄的售价都低于期酒的价格,使得一些小酒商在期酒还没上市之前就倒闭了,消费者所买到的期酒合同也成了废纸。

  所以选择一个合适的交易伙伴很重要。

  (1)葡萄酒交易所

  全球最大的酒交所:伦敦国际葡萄酒交易所(London International Vintners Exchange,简称Liv-ex)现在,伦敦国际葡萄酒交易所成员已超过240个酒商及部分基金参与交易,在该交易所平台上交易的葡萄酒多为优质葡萄酒期货合约,并参与实物交割。购买者可以匿名或实名通过电话或网络,为每笔交易支付2%到3%的手续费后,购入商品。交易由Liv-Ex进行确认,他们接收订单后在仓库里对所需葡萄酒状况、真实性进行核查,确认无误后把它们运送给买方。

  香港葡萄酒交易所,简称HKIWEX,是继伦敦国际葡萄酒交易所后第二家国际葡萄酒交易所。目前香港葡萄酒交易所施行三级会员制度,结算会员、经纪会员、自营会员。香港葡萄酒交易所目前共有90多家经纪会员,目前正在路演和交易测试。

  从2011年开始,国内的葡萄酒交易所如雨后春笋般挂牌。国内已经建立或者在筹备的的葡萄酒交易所有北京国际葡萄酒交易所,上海红酒交易中心http://www.shwex.com,天津名庄酒交易所,渤海葡萄酒交易所,滨海国际葡萄酒交易所,深圳、成都等全国各地都有酒类交易所准备开业。2011年底,国务院发布“38号文”直指权益拆分的竞价、做市商等方式的集中交易,责成地方政府对属区的各类交易场所进行一次集中清理整顿。一场针对各类交易所的监管风暴袭来。

  (2)资深葡萄酒经纪

  葡萄酒期酒投资需要了解葡萄酒专业知识和金融知识与国际视野。由于国内市场的需要,慢慢产生了一批葡萄酒经纪人。相对交易所的大笔交易,和国内政策监管的变化风险,资深葡萄酒经纪人依靠其专业和资历,以及在国际葡萄酒的人脉关系等,帮助投资人在国际国内市场操作葡萄酒的投资。葡萄酒经纪人仅提供建议和在投资人的授权下操作,依靠佣金或者利润比例而不是购销差价来获得收入。此类操作方式较容易获得投资人的信任,目前也是国内比较多的一种形式。

  (3)选择在行业内历史悠长、信誉良好的进口商

  因为经营时间长,有实力的进口商往往能获得名庄更多的配额和更低廉的价位。期酒必须先付款,两年后才拿到货物,选择资金充裕的大进口商更有保障。

  不是每一个人都适合进行期酒的投资,特别是对葡萄酒没有任何研究的前提下,更加不要随意做决定。因为如果把这种行为仅仅看作一种短期投资方式的话,它有可能令你非常失望。但是,如果你是一名葡萄酒爱好者,不管未来的价格曲线走势如何,每一瓶期酒都是你要悉数收藏的。那你大可以完全凭自己的喜好去入手。何况这些名庄葡萄酒都可以长年存放,即使没有转手卖出,在某些特殊的场合从自己的藏酒中拿出一瓶陈年佳酿来品尝,也是乐事一桩。

作者介绍

杨敏

杨敏,亚洲首位留法葡萄酒贸易硕士。葡萄酒专栏作家,资深葡萄酒讲师, 资深葡萄酒顾问,专注葡萄酒市场和葡萄酒区域经济。中国贸促会商业行业分会葡萄酒贸易与教育促进中心执行主任,对外经济贸易大学奢侈品中心研究员。中国第一套葡萄酒行业方向高校教材的编撰者。同时也是中国首位专注于葡萄酒行业的国家注册拍卖师。 旅法10年,遍游法国各大名庄。亲受2010年度世界葡萄酒顾问-法国葡萄酒大师菲利普. 凯宾(Philippe Cambie)和世界著名的品酒酿酒大师-密歇尔.罗兰的言传身教。

微博:weibo.com/WineFans. @杨敏和葡萄酒

作者其它文章